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Na terça-feira, o Deutsche Bank iniciou a cobertura da The Macerich Company (NYSE:MAC) com uma recomendação de Manter e estabeleceu um preço-alvo de 22,00 dólares. A empresa, atualmente avaliada em 5,1 mil milhões de dólares, viu suas ações subirem mais de 52% nos últimos seis meses, negociando perto de sua máxima de 52 semanas de 22,27 dólares. O banco delineou a estratégia "Caminho Adiante" da The Macerich Company, que visa simplificar as operações, melhorar a qualidade de seu portfólio e reduzir a dívida para posicionar a empresa para um crescimento sustentável dos lucros nos próximos anos.
A administração da The Macerich Company tem implementado ativamente esta estratégia, tendo emitido mais de 600 milhões de dólares em ações e reduzido ou planejado reembolsar 1,17 mil milhões de dólares em dívidas. Essas ações melhoraram significativamente a avaliação da empresa, que agora está em 14,0 vezes o preço em relação aos fundos provenientes de operações (P/FFO), em comparação com a média de cinco anos de 7,0 vezes.
De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa atualmente negocia a um índice P/L de 60x e mantém um impressionante histórico de 31 anos de pagamentos consecutivos de dividendos.
Apesar dessas melhorias, o Deutsche Bank sugere uma abordagem cautelosa para o curto prazo. A empresa ainda tem 800 milhões de dólares adicionais de dívida para reduzir e planeja gastar entre 175 e 200 milhões de dólares anualmente em desenvolvimento. O portfólio também requer locações, e algumas dívidas precisarão ser refinanciadas. O analista observa potenciais desafios de curto prazo, como tarifas e aumento das taxas de juros, que podem afetar o progresso.
O Deutsche Bank prevê que um grande catalisador para a The Macerich Company seria um retorno ao crescimento positivo dos lucros. No entanto, o analista acredita que isso é improvável de ocorrer antes de 2026, no mínimo, justificando a decisão de manter uma recomendação de Manter neste momento.
Em outras notícias recentes, a The Macerich Company tem estado em foco com vários desenvolvimentos significativos. A empresa reportou uma diminuição de 14,4% ano a ano nos Fundos das Operações Por Ação (FFOPS) core para 0,38 dólares no terceiro trimestre de 2024. Esta queda na receita não proveniente de aluguel levou a Goldman Sachs a revisar para baixo sua previsão de FFO por ação da Macerich para 2025 em 9%.
Além disso, a Macerich anunciou uma oferta pública de 18 milhões de ações ordinárias, complementada por caixa existente, para reembolsar um empréstimo hipotecário de 478,0 milhões de dólares garantido por sua propriedade Washington Square.
Firmas de análise também ajustaram suas perspectivas sobre a empresa. A Piper Sandler elevou o preço-alvo para 17 dólares, de 14 dólares, mantendo uma classificação de subponderação. A JPMorgan também aumentou seu preço-alvo de 16,00 dólares para 22,00 dólares, mas mantém uma classificação de subponderação. A Mizuho elevou a Macerich para uma classificação neutra e aumentou seu preço-alvo para 22 dólares.
Esses desenvolvimentos recentes fornecem aos investidores insights sobre a direção estratégica e a saúde financeira da empresa. No entanto, os resultados reais podem diferir dessas declarações prospectivas devido a riscos e incertezas inerentes.
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