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Na segunda-feira, a Keefe, Bruyette & Woods (KBW) atualizou suas perspectivas financeiras para a Fidelity National (NYSE:FNF), elevando o preço-alvo de $63,00 para $65,00, mantendo a classificação Market Perform para as ações da empresa. O ajuste reflete um aumento nas estimativas de lucro por ação (EPS) para os anos de 2025, 2026 e 2027, citando maiores margens esperadas antes dos impostos no segmento de títulos.
O analista da KBW, Bose George, indicou que as previsões revisadas de EPS agora estão em $5,85 para 2025, $6,67 para 2026 e $7,36 para 2027, acima das estimativas anteriores de $5,50, $6,46 e $7,23, respectivamente. Esta mudança baseia-se na incorporação de uma margem mais alta antes dos impostos no segmento de títulos em suas estimativas futuras. O novo preço-alvo de $65 é calculado usando um múltiplo de 11x sobre os lucros projetados do segmento de títulos para 2027 e um múltiplo de 7,5x sobre os lucros projetados da FG para 2027, ambos descontados em um ano a uma taxa de 10%. O InvestingPro revela que a FNF mantém pagamentos de dividendos há 21 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento de dividendos de 3,36%, demonstrando retornos consistentes aos acionistas.
As estimativas atualizadas seguem uma margem de 15,1% para o ano de 2024, com a KBW agora projetando aumento das margens para 15,3% em 2025, 16,2% em 2026 e 16,9% em 2027. Apesar da revisão para cima do preço-alvo e das estimativas de EPS, a KBW decidiu manter sua classificação Market Perform para as ações da Fidelity National.
George explicou que, embora a firma permaneça positiva sobre as perspectivas de longo prazo do negócio, vê catalisadores limitados no curto prazo para as ações, além de possíveis resultados comerciais mais fortes. O analista também destacou que, com as taxas de hipotecas ainda próximas de 7%, os gatilhos imediatos para movimentação das ações parecem estar limitados.
Em outras notícias recentes, a Fidelity National Financial Inc. reportou fortes resultados no quarto trimestre de 2024, superando as expectativas com um EPS de $1,34 contra uma previsão de $1,21 e receitas de $3,62 bilhões em comparação com os $3,32 bilhões esperados. A empresa destacou crescimento significativo em seu segmento de títulos, com lucros ajustados antes dos impostos subindo para $343 milhões, de $198 milhões no ano anterior. Adicionalmente, a subsidiária F&G da Fidelity National contribuiu com 38% dos lucros líquidos ajustados consolidados, acima dos 22% em 2022, e pagou $108 milhões em dividendos. Os analistas da Stephens responderam positivamente elevando o preço-alvo da empresa de $68 para $75, mantendo a classificação Overweight devido ao forte desempenho trimestral. Os analistas citaram o impressionante desempenho do segmento de títulos da empresa, marcado por uma expansão de 480 pontos base na margem antes dos impostos do segmento. A Fidelity National também anunciou uma autorização de recompra de ações de $25 milhões, com o Conselho aprovando a retomada das atividades de recompra. Para o futuro, a empresa projeta receita trimestral de juros e investimentos entre $95 milhões e $100 milhões, junto com mais de $100 milhões em receita anual de dividendos do segmento F&G.
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