Investing.com - O mundo está mais uma vez à beira de um colapso econômico, como aconteceu em 2008 com a crise financeira e a pandemia de 2020. Porém, embora uma depressão profunda tenha sido evitada com uma política fiscal inteligente e com as máquinas de impressão de dinheiro do banco central, desta vez a situação parece muito diferente.
Ainda estamos em uma fase de calma enganosa antes da grande tempestade, porque nos mercados de ações ainda não há muitos sinais do que está por vir.
As coisas estão borbulhando em vários lugares do mundo, mas os investidores se acostumaram com o fato de que não se pode perder nem mesmo com as apostas mais arriscadas, porque a ação global coordenada dos bancos centrais impedirá que algo pior aconteça.
Mas essa negação da realidade econômica fará com que os investidores paguem um preço amargo. Porque, desta vez, como escreveu Charles Hugh Smith, ninguém os salvará.
A razão pela qual todos os bancos centrais e todos os governos estão sozinhos é simples. Em 2008 e 2020, todos tinham o mesmo problema e um ponto de partida semelhante. Portanto, havia um interesse de todas as partes em encontrar uma solução comum.
Mas hoje a situação é diferente, como explica Smith. Cada país está travando sua própria batalha contra a inflação e a deflação. Além disso, os interesses geopolíticos desempenham um papel mais importante e as imagens do antigo inimigo foram polidas.
A Rússia quer subjugar a Ucrânia, a China está de olho em Taiwan, o Japão está observando com preocupação os exercícios militares russo-chineses ao largo de sua própria costa e o ultranacionalista húngaro Kostadin Kostadinow se permitiu ser celebrado na conferência do partido AFD quando falou que a Alemanha logo assumiria seu "lugar de direito como uma grande potência, e não apenas na Europa".
A independência e a expansão territorial estão em alta. Cada nação está se esforçando mais do que nunca para fazer valer seus próprios interesses. As alianças são formadas principalmente quando se espera obter a maior vantagem para si mesmo ou quando se enfraquece o inimigo comum.
Smith também ressalta que EZB, Fed & Co. estão sem saber o que fazer. Pois eles conhecem apenas dois truques para impulsionar o crescimento econômico em dificuldades - reduzir as taxas de juros e imprimir dinheiro. Mas isso não funciona quando a inflação não está sob controle, como está no momento.
Assim, eles serão condenados a ficar de braços cruzados e observar o declínio econômico.
Isso não é mais um problema para eles do que para os governos, porque eles podem apontar pelo menos uma guerra de agressão, dificuldades na cadeia de suprimentos e guerras comerciais como o motivo do desemprego e da inflação.
Entretanto, o abalo que se aproxima no mercado também é uma grande oportunidade para aqueles que reconhecem os sinais e agem de acordo.
Em um de seus artigos, o blogueiro financeiro Michael Snyder traçou paralelos com a turbulência de 2008, porque naquela época, como agora, o mercado imobiliário está entrando em parafuso. As vendas estão em colapso e os preços estão caindo. Um sinal claro da recessão que se aproxima.
O bilionário Michael Burry já apostou 1,6 bilhão de dólares (90% de seu portfólio) que haverá um crash nos mercados financeiros. Burry já apostou na quebra dos mercados em 2008 e ganhou uma fortuna. Essa história parece estar se repetindo.
Nos EUA, as taxas de hipoteca atingiram seu nível mais alto em mais de 20 anos na semana passada, 7,09%. Ao mesmo tempo, mais e mais pessoas estão sendo forçadas a vender suas casas e, portanto, o velho jogo de oferta e demanda está levando a uma queda acelerada nos preços.
A inflação está colocando as pessoas na incômoda posição de não poderem pagar suas contas e o número de inadimplentes de hipotecas está aumentando. A Fitch Ratings já alertou que dezenas de bancos dos EUA estão à beira de um rebaixamento de crédito, até mesmo o JPMorgan (NYSE:JPM) Chase.
E essa é apenas a ponta do iceberg, como escreveu Snyder.
Um problema semelhante está surgindo na China, onde até mesmo empresas imobiliárias estatais estão anunciando perdas. E isso em um país onde a situação econômica é politicamente encoberta.
Foi proibido o uso da palavra deflação e a publicação de dados sobre o desemprego entre os jovens foi interrompida.
O chefe de vendas de fundos de hedge do Goldman Sachs (NYSE:GS), Tony Pasquariello, já alertou que os temores de crescimento na China estão desencadeando a aversão ao risco global.
Até o momento, poucas pessoas estão cientes da extensão da discrepância entre os números oficiais chineses e a realidade. Segundo informações, os preços das casas novas e existentes caíram apenas -2,4% e -6% em relação a seus máximos.
A Bloomberg e os agentes imobiliários locais, entretanto, falam de quedas de preços de até 25%. Mesmo nas principais cidades, os preços caíram -15% até o momento.
A grande diferença se deve à forma como os dados são coletados, pois os números oficiais são baseados em pesquisas e não em preços de transações reais.
Isso ameaça estourar as bolhas imobiliárias em ambas as maiores economias do mundo, o que inevitavelmente tem um efeito de fogo de palha em outras bolhas de ativos. E cada uma das duas grandes potências não gostaria nada melhor do que ver a bolha do inimigo de classe estourar - independentemente do fato de que tal evento arrastaria seu próprio mercado para baixo com ele.
Mas os mercados ignoram isso, confiando cegamente que as máquinas de impressão de dinheiro virão em seu socorro.
Quando essa confiança dá lugar ao desespero, não há como detê-los no caminho para a queda.
O mundo financeiro não pode mais resolver os problemas da economia real. Porque a solução permanente anterior de estimular a demanda por meio de uma montanha cada vez maior de dívidas já teve seu tempo.
O sonho de uma política de taxa de juros zero com inflação baixa finalmente acabou e, com ele, a busca ilusória por novos máximos históricos de DAX, Nasdaq, CAC 40, Dow Jones, S&P 500...