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Investing.com - O Wells Fargo (NYSE:WFC) iniciou a cobertura da Zealand Pharma (NASDAQ:ZEAL) com classificação acima da média e um preço-alvo de DKK 650, vendo a biotecnológica dinamarquesa como preparada para se tornar "um importante player no mercado de obesidade" graças ao seu pipeline diferenciado voltado para o mercado de emagrecimento em rápida expansão.
As ações da Zealand Pharma subiram 4,6% nas negociações europeias na quinta-feira.
Os analistas destacam os dois principais ativos da Zealand — petrelintide e survodutide — como centrais para esta visão. Espera-se que ambos os medicamentos apresentem dados importantes no primeiro semestre de 2026, o que poderia desbloquear o que o Wells Fargo estima como uma oportunidade combinada de vendas de pico superior a US$ 4 bilhões.
"A ZEAL desenvolveu 2 medicamentos aprovados no espaço cardiometabólico e está pronta para se tornar um player muito maior com um pipeline diversificado de alvos para obesidade", disse a analista Cerena Chen em uma nota.
O petrelintide, um análogo da amilina desenvolvido com a Roche, foi projetado para oferecer forte eficácia com melhor tolerabilidade em comparação com medicamentos GLP-1.
"As amilinas induzem perda de peso através de um mecanismo distinto, mas sobreposto aos GLP-1s, que parece causar menos eventos adversos gastrointestinais", disse Chen, acrescentando que o petrelintide demonstrou "níveis notavelmente baixos de vômitos e diarreia".
Um resultado bem-sucedido no primeiro semestre de 2026 (1S26) poderia trazer visibilidade para uma oportunidade de vendas de pico de US$ 7,7 bilhões como monoterapia ou agente combinado, com US$ 3,7 bilhões destinados à Zealand após a partilha de lucros, observaram os analistas.
Enquanto isso, o survodutide, um agonista duplo GLP-1/glucagon licenciado para a Boehringer Ingelheim, está sendo posicionado para uso tanto na obesidade quanto na esteatohepatite associada ao metabolismo (MASH).
Ele demonstrou forte eficácia no endpoint de fibrose, embora o Wells Fargo observe que a tolerabilidade pode limitar seu uso.
"Dito isso, vemos uma oportunidade de vendas de pico de US$ 2,9 bilhões que poderia gerar um royalty significativo de US$ 300 milhões para a ZEAL, e o survo poderia ser o terceiro medicamento a chegar ao mercado para obesidade (dados no 1S26)", acrescentaram os analistas.
O Wells Fargo vê o recente desempenho inferior das ações da Zealand — queda de 48% no acumulado do ano — como um potencial ponto de entrada.
A parceria com a Roche, argumentam, "reduz o risco de capital e proporciona o apoio de uma grande farmacêutica", posicionando a Zealand para uma significativa reavaliação antes dos catalisadores de dados de 2026.
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