Dow Jones, Nasdaq, S&P 500: Foco em dados de inflação e PMIs preliminares

Investing.com — As ações americanas fecharam ligeiramente em alta na sexta-feira, com o S&P 500 interrompendo uma sequência de quatro semanas de perdas que havia sido impulsionada por preocupações com tensões comerciais, riscos de recessão e fraqueza nas ações de tecnologia de grande capitalização.

O S&P 500 subiu 0,08% para fechar em 5.667,56, entrando no território positivo nos momentos finais da sessão. O Nasdaq Composite avançou 0,52% para 17.784,05, enquanto o Dow Jones Industrial Average subiu 32,03 pontos, ou 0,08%, terminando em 41.985,35.

Na semana, o S&P 500 ganhou 0,5%, quebrando sua sequência de perdas de um mês. O Nasdaq adicionou 0,2% durante os cinco dias, e o Dow liderou os principais índices com um aumento semanal de 1,2%.

PMIs preliminares e dados de inflação em destaque esta semana

Olhando para a semana que se inicia, as leituras preliminares dos PMIs para março serão divulgadas na segunda-feira, oferecendo uma visão antecipada da atividade empresarial nas principais economias desenvolvidas.

Os dados serão observados de perto em busca de sinais de como as empresas estão respondendo às mudanças nas políticas tarifárias, alterações fiscais e tensões geopolíticas, com foco particular nos EUA e na Europa.

Os números do PMI darão início a uma semana movimentada de divulgações econômicas que poderão moldar as perspectivas para a política monetária.

Os relatórios principais incluem a medida de inflação preferida do Federal Reserve — os preços PCE núcleo — junto com os dados finais de crescimento do PIB do quarto trimestre e o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan.

Estrategistas do Morgan Stanley (NYSE:MS) estabeleceram sua previsão de inflação PCE núcleo de fevereiro em 0,351% mês a mês, o que arredonda para 0,4%.

"Esperamos que o ritmo anualizado de 3 meses fique em 3,43% (vs. 2,39% em janeiro), o de 6 meses em 3,02% (vs. 2,6% em janeiro), e a taxa anual em 2,76% (vs. 2,65% em janeiro)", disseram eles. "Estamos acompanhando os serviços principais excluindo habitação em 0,33% m/m e o núcleo baseado no mercado em 0,35%."

No front de resultados, esta semana será muito leve à medida que a temporada de balanços chega ao fim. Algumas empresas notáveis que devem divulgar resultados incluem GameStop (NYSE:GME), Lululemon Athletica (NASDAQ:LULU), Dollar Tree (NASDAQ:DLTR) e McCormick & Company (NYSE:MKC).

O que os analistas estão dizendo sobre as ações americanas

Yardeni Research: "O mercado de ações pode estar atingindo um piso com base nas perspectivas de que as tarifas possam ser mais direcionadas e negociáveis. Trump certamente proporcionou um Trump Put de um dia na sexta-feira, quando o S&P 500 caiu acentuadamente na abertura, mas se recuperou para fechar ligeiramente acima do fechamento de quinta-feira. Ainda esperamos que o mercado de ações permaneça instável até meados do ano, mas pode ser mais instável para cima agora que tem sido instável para baixo desde meados de fevereiro."

Morgan Stanley: "Sazonalidade mais forte, taxas mais baixas e indicadores de momentum sobrevendidos apoiam nossa previsão de uma recuperação negociável a partir de ~5500. Um dólar mais fraco e a estabilização das revisões de lucros do Mag 7 podem trazer capital de volta aos EUA. Além da recuperação tática, a volatilidade provavelmente persistirá este ano."

RBC Capital Markets: "O P/L mediano do S&P 500 caiu para 17x, uma grande melhoria, mas ainda bem acima de sua média de longo prazo de 15x. É difícil ter confiança nos P/Ls futuros agora, dada a necessidade de ajustar as expectativas de lucros, mas ainda achamos útil acompanhar as tendências aqui. Em nossas reuniões com investidores, alguns perguntaram se a recente rotação para fora dos EUA e para a Europa poderia logo se reverter. Do lado dos EUA, ainda não vemos uma justificativa de valorização para esse tipo de mudança."

Barclays (LON:BARC): "Muitos pensam (esperam?) que os EUA se recuperarão e argumentam que muito já está precificado para a Europa/Alemanha. Não discordamos do potencial de reversão no curto prazo, mas conforme nossos relatórios de quarta e sexta-feira, mantemos a visão de que a perspectiva de médio prazo é mais positiva na Europa e não está totalmente precificada."

Goldman Sachs (NYSE:GS): "Prevemos que investidores estrangeiros continuarão comprando ações americanas este ano. Então, um dólar mais fraco e o desempenho inferior relativo das ações americanas nos levam a prever que investidores estrangeiros comprarão US$ 300 bilhões em ações americanas em 2025, em comparação com US$ 304 bilhões em 2024."

"Além de 2025, vemos várias razões que apoiam investimentos estrangeiros contínuos em ações americanas. Primeiro, as ações americanas têm liquidez superior em comparação com ações não americanas. Segundo, os EUA oferecem perspectivas superiores de crescimento econômico e de lucros em comparação com outras regiões. Prevemos um crescimento do lucro por ação do S&P 500 de 7% tanto em 2025 quanto em 2026."

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