Os mercados asiáticos estão prontos para responder às flutuações significativas do mercado que ocorreram na sexta-feira, quando as ações e os rendimentos dos títulos despencaram. A volatilidade e as expectativas de um corte na taxa de juros aumentaram em resposta a um relatório de emprego dos EUA mais suave do que o previsto. Essa mudança de sentimento provavelmente se estenderá à Ásia, que já havia experimentado instabilidade na semana passada devido à inesperada mudança de política do Banco do Japão, dados econômicos lentos da China e alguns ganhos decepcionantes de tecnologia dos EUA.
O índice de ações MSCI Asia ex-Japão registrou uma queda de 2,5% na sexta-feira, marcando sua queda mais significativa em mais de dois anos, enquanto o índice Nikkei 225 do Japão caiu 5,8%, sua queda mais acentuada desde março de 2020. O índice Topix mais amplo no Japão também experimentou um declínio acentuado de 6,1%, seu pior desempenho desde 2016.
O rendimento do Tesouro dos EUA de dois anos teve uma queda dramática de 30 pontos-base na sexta-feira, a maior queda em um único dia desde o choque bancário regional nos EUA em março do ano anterior. Essa queda significativa reflete as observadas durante grandes crises financeiras, como a pandemia de COVID-19, o colapso do Lehman Brothers, os ataques de 11 de setembro e a Black Monday.
No mercado de ações, o índice de volatilidade VIX em um ponto dobrou em relação ao nível do dia anterior. Enquanto isso, o iene se fortaleceu quase 5% em relação ao dólar na semana passada, marcando um de seus melhores desempenhos nos últimos 25 anos.
Essa queda nos rendimentos dos títulos dos EUA pode potencialmente aliviar as condições financeiras, conforme indicado pelo índice de condições financeiras de mercados emergentes do Goldman Sachs, que atingiu seu ponto mais baixo desde março. No entanto, essa flexibilização é impulsionada por preocupações com uma possível recessão, e não por indicadores econômicos positivos.
As expectativas de uma desaceleração econômica suave dos EUA se dissiparam, dando lugar a temores de uma desaceleração mais severa. Os traders agora estão atribuindo uma probabilidade de 70% ao Federal Reserve cortar as taxas em 50 pontos-base no próximo mês, com previsões de 115 pontos-base de flexibilização até o final do ano e mais de 200 pontos-base até junho do ano seguinte.
Os mercados de dívida corporativa de alto rendimento estão sob escrutínio, pois muitas vezes fornecem sinais precoces de um "evento de crédito" que pode levar a retrações mais amplas dos negócios, aumento do desemprego e recessão. Os spreads da dívida de alto rendimento dos EUA sobre os títulos do Tesouro aumentaram na sexta-feira para o ponto mais alto do ano, mais de 370 pontos-base, em grande parte devido à queda nos rendimentos dos títulos do governo, e não a uma liquidação da dívida corporativa. Uma mudança nessa dinâmica pode sinalizar mais turbulência no mercado.
Olhando para segunda-feira, os dados e eventos econômicos na Ásia serão observados de perto. Isso inclui dados do índice de gerentes de compras do setor de serviços de vários países, incluindo a China, números da inflação dos preços ao consumidor da Tailândia, números do PIB da Indonésia e relatórios de lucros corporativos do Japão. Esses desenvolvimentos podem fornecer orientação adicional aos mercados à medida que reagem às recentes mudanças no cenário financeiro global.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.