Taxas dos DIs sobem puxadas por Treasuries longos após Trump ameaçar demissão de Powell
As aguardadas decisões de juros, todas entre as que geram mais expectativas nos últimos meses devem manter a apreensão dos investidores, em especial ao Brasil e a possibilidade do primeiro corte após 16 meses de taxa estacionada.
Acreditamos que o Banco Central possa, de certa maneira, se “render ao mercado” e cortar a taxa neste momento, ainda que as premissas em voga para tal ocorrência não estejam totalmente ajustadas.
A reforma da previdência está encaminhada, mas ainda tem um trâmite político considerável até que seja vista como vitoriosa, com a possibilidade ainda em voga de alterações, dimensão e tempo.
Neste contexto, se tivermos que “apostar” em um corte, este o será de maneira comedida, ou seja, 25 bp, a metade da aposta majoritária dos analistas do mercado financeiro.
Mesmo assim, reforçam-se as dúvidas quanto à eficácia dos cortes de juros na ponta do consumidor e do empresariado, principalmente em vista aos resultados recentes de bancos, em meio à demanda constante de cortes que partiu inicialmente das grandes instituições bancárias.
Para o Fed, a batalha é outra, pois indicadores econômicos mais recentes sugerem uma economia longe de sinalizar fraqueza ou contração.
Daí a atenção também ao ADP Employment hoje, assim como ao PCE de ontem.
Na agenda corporativa, localmente Vale (SA:VALE3), Petrobrás distribuidora e Duratex (SA:DTEX3).
No exterior, Samsung, Airbus, QUALCOMM, GE, CME, BNP Paribas (PA:BNPP), MetLife, Vale, Moody's, Kraft Heinz, BBVA (MC:BBVA), Credit Suisse, Mitsui, Spotify (NYSE:SPOT), Fiat Chrysler, Panasonic, NEC, TDK, Makita e Toyota.
CENÁRIO POLÍTICO
Estados e municípios resolveram se unir para apresentar uma versão da reforma da tributária, agora na véspera do retorno do recesso parlamentar.
Para muitos governadores, o movimento seria natural, para outros, porém, pesa mais a oposição ferrenha ao governo federal do que as próprias contas.
O problema é o eterno temor de redução de receita, ainda que estudos provem que a desburocratização e até a redução de alguns impostos tem impacto positivo na coleta.
Já a da previdência continua parada, mesmo que governadores não queiram o ônus da reforma, em especial entre os servidores públicos, principais atingidos e também principal causa dos enormes rombos dos entes federativos.
Só municípios economizariam R$ 170 bi em 10 anos, segundo a Secretaria Especial de Previdência Social. Conta cara aos brasileiros.
ABERTURA DE MERCADOS
A abertura na Europa é sem rumo e os futuros NY abrem em alta, na expectativa pelas decisões de juros.
Na Ásia, o fechamento foi negativo, na expectativa pelo Fed e o tufão em Hong Kong e PMIs em faixa de contração na China,ainda que acima das expectativas.
O dólar opera em alta contra a maioria das divisas, enquanto os Treasuries operam negativos em todos os vencimentos.
Entre as commodities metálicas, altas, exceção à prata.
O petróleo abre em alta, na expectativa pelo rali do Fed.
O índice VIX de volatilidade abre em queda de -0,50%
CÂMBIO
Dólar à vista : R$ 3,7909 / 0,25 %
Euro / Dólar : US$ 1,11 / -0,081%
Dólar / Yen : ¥ 108,56 / -0,046%
Libra / Dólar : US$ 1,22 / 0,140%
Dólar Fut. (1 m) : 3789,72 / 0,13 %
JUROS FUTUROS (DI)
DI - Julho 20: 5,40 % aa (-0,12%)
DI - Janeiro 21: 5,42 % aa (-0,37%)
DI - Janeiro 23: 6,30 % aa (0,00%)
DI - Janeiro 25: 6,84 % aa (-0,15%)
BOLSAS DE VALORES
FECHAMENTO
Ibovespa: -0,53% / 102.933 pontos
Dow Jones: -0,09% / 27.198 pontos
Nasdaq: -0,24% / 8.274 pontos
Nikkei: -0,86% / 21.522 pontos
Hang Seng: -1,31% / 27.778 pontos
ASX 200: -0,48% / 6.813 pontos
ABERTURA
DAX: 0,170% / 12167,93 pontos
CAC 40: -0,007% / 5510,67 pontos
FTSE: -0,459% / 7611,66 pontos
Ibov. Fut.: -0,52% / 103129,00 pontos
S&P Fut.: 0,209% / 3018,60 pontos
Nasdaq Fut.: 0,383% / 7993,75 pontos
COMMODITIES
Índice Bloomberg: 0,11% / 79,14 ptos
Petróleo WTI: 0,55% / $58,37
Petróleo Brent:0,73% / $65,19
Ouro: 0,04% / $1.431,42
Minério de Ferro: 0,06% / $120,09
Soja: -1,10% / $15,35
Milho: -0,06% / $411,00
Café: -0,50% / $98,85
Açúcar: 0,33% / $12,17